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房热股冷引中产资产配置焦虑 高净值人逆势减持房产

2019-10-20 14:23:41来源:励志吧0次阅读

记者采访同时发现,高净值客户对于房产反而主要是在减持,目前想增持房地产的更多并不是手握大资金的超高净值客户,而是资产量相对偏少、缺乏安全感的那一部分人,包括原本就有购房安排的刚需群体。

“基金亏钱都要赎回去买房。” 月2日,某公募基金北京渠道客户经理余韵(化名)透露,其接触的一个客户看到近期深圳、上海、北京楼市疯涨,内心很焦虑,手头有大概 00万的偏股型基金,买了几个月还是亏损状态,现在都想赎回,去追买北京通州的房子。

记者采访发现,这种因房价疯涨导致心态焦虑的现象在特定的群体有一定的普遍性。近期深圳、上海、北京等楼市短时间内大涨,让部分投资者情绪受到冲击。

但是,记者采访同时发现,高净值客户对于房产反而主要是在减持,目前想增持房地产的更多并不是手握大资金的超高净值客户,而是资产量相对偏少、缺乏安全感的那一部分人,包括原本就有购房安排的刚需群体。

诺亚财富2月2 日发布的《2016高端财富白皮书》显示,将投资性房产作为主要配置资产的高净值人士占比降至46%,且45%的人士计划进一步减少配置,而计划增加配置的比例是14.6%。

房价上涨的冲击

接力深圳,上海猴年春节之后房价也开始出现大涨。媒体报道,2月底,上海一个千万级别的新盘——瑞虹新城六期 52套住房在5个小时内售罄,均价在8. -8.4万左右,销售总额约 6亿元。与此同时,二手房(房源、代理、租房)进入明显的卖方市场,业主连续跳价成为普遍现象。

“上海主流楼盘的涨幅远比统计数据要大。” 月2日,某上海私募人士任湖(化名)告诉记者,其关注的市中心楼盘,从去年4月份至今,大概涨了六七成,有些楼盘都翻倍了。

中国指数研究院数据显示,2016年2月,其统计的十大城市中,有7个城市房价同比上涨。其中深圳上涨52.55%,涨幅继续扩大;武汉、上海、南京涨幅在10%-20%之间,分别是16. 1%、15.01%和11.29%。

此外,北京、天津、杭州涨幅在10%以内,分别为8.99%、4.08%和1.59%;而广州、重庆(主城区)、成都 城房价同比仍处于下跌状态。

深圳、上海、北京为代表的一些一、二线房价迅速上涨,让部分投资者心态产生微妙的变化。

前述余韵的客户就是其中一个典型,原本配置股票型基金的钱,差点就被赎回,拿去投资北京房市。经过余韵百般劝阻,那位客户最终没有赎回基金去追买北京通州的房子,而是继续持有基金。

余韵说,能感觉到部分客户确实受到房价上涨的冲击。现在渠道上力推的保本基金原本很适合大资金客户,但有的大资金客户最近有点动摇,就是考虑挪一些钱去买房投资。

任湖则透露,其所在私募公司管理资金规模大概六亿元,近两周客户赎回了三四千万元,赎回量颇大,其中确实有一部分是去买房的。“这类客户基本只是买了200万左右私募产品,不是很高净值的客户。”

第三方财富管理机构亦有同样感受。

“这几天确实有一些客户受到一线房价上涨的影响,过来向我们咨询意见,希望能听到我们的观点。” 月 日,诺亚财富业务资源中心总经理、首席资产配置官陈昆才在深圳对记者表示。

陈昆才同时也提及了一个特征——目前想增持房地产的更多并不是手握大资金的超高净值客户,而是资产量相对偏少、缺乏安全感的那一部分人,包括原本就有购房安排的刚需群体。

记者采访发现,深圳、上海、北京等地房价疯涨的冲击更多体现在心理层面,投资者普遍较为焦虑,在资产配置的方向上重新斟酌,但最终真正付诸实践,近期冲进市场买房投资的并不算多。

“近期并没有真正见到赎回基金去买房的客户。” 月 日,深圳某公募基金的渠道业务部副总经理告诉记者。

月 日,国内某大型商业银行私人银行部门的主管告诉记者,就其观察到的深圳市场情况,高净值客户现在普遍对房地产的配置比重并不低,加上深圳房地产去年就已经有四五成的涨幅,高净值客户对其风险也是有所顾虑和担忧。

高净值人群主要减持房产

事实上,在2014年下半年,主流投资机构并不看好房地产的投资前景,甚至有“卖房买股”的建议。

当年的11月份,某著名券商首席经济学家在2015年投资策略研讨会上判断,从刚需的角度来看,201 年开始中国的房地产已进入了拐点,而房地产的周期至少8年。从投资的角度来看,股票肯定是比房产要好得多的一类资产。如果有多余的房子,赶快把房子抛掉。

“对大类资产的配置已经很清晰,增加股票和权益类资产配置比例,增持美元资产(有价证券),降低黄金和储蓄存款类资产配置比例,降低房地产类的资产品种配置比例,卖掉房子买股票,这就是我们的建议。”这位首席经济学家当时表示。

从那之后,股票市场出现了一轮快涨快跌的牛市,但房地产并未真正被投资者抛弃,反而在2015年三月底之后,深圳房价发酵出一轮上涨行情。

继而,从去年下半年到今年春节后,上海、北京、南京、合肥、武汉等地,房地产市场表现持续超预期。

而普遍被用来解释部分区域房价短期大幅度上涨的因素有三个:政策上,营业税及契税改革落地刺激需求;库存上,一线超级城市的库存处于偏紧的状态;资金上,从股市中挤出的资金闯入房地产,市场买涨不买跌。

在陈昆才看来,资金是最重要因素之一,从2014年下半年以来,充裕的资金先后涌进了股市、债市、一线房地产,让这几个领域轮番火起来。

尽管如此,房地产仍然没有被主流机构认为是应该增持的大类资产配置,尤其是住宅。

2月2 日,诺亚财富基于来源于1000多名可投资资产1000万元以上的诺亚客户的调研数据,发布了《2016高端财富白皮书》(下称“白皮书”)。白皮书显示,伴随人口结构的变化与经济增速的放缓,房地产黄金十年终结,将投资性房产作为主要配置资产的高净值人士占比降至46%,且45%的人士计划进一步减少配置。

不过,高净值人群减少投资性房地产配置比例是基于过去较高的配置而言,仍有约55%的高净值人士计划维持或增加投资性房地产配置比例(其中,计划维持的比例是40.1%,计划增加的比例是14.6%)。

月2日,金斧子理财超市CEO张开兴对记者表示,一线房价上涨成了现象级的事情,但其接触的高端客户在这轮上涨中主要是在卖房,减少房地产配置,增加其他多元化的投资,而恐慌性购房的,主要是中产。

作为对客户咨询的回应, 月1日诺亚财富研究与发展中心出炉的观点称,预期2016年整体楼市稳定中震荡,成交量将不会超越201 年的高点,但全年来看,不排除一线超级城市及重点二线城市价格仍有合理上调空间。另外,其它外围二线城市及三四线城市仍以去库存为当务之急,房价或存下行风险。

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